BUSI2157-E1

A LEVEL 2 MODULE, AUTUMN SEMESTER 2020-2021

MANAGEMENT ACCOUNTING

Section B (40 marks)

Answer ONE question

Question 11

Process III is part of the Super Group. Following information are for the month ending October, 2020.

Degree of completion:

The normal loss in the process was 5% of completed production and scrap was sold at £3 per unit.

Required:

(a)    Use First-in-first-out (FIFO) method to value equivalent production.    (12 marks)

(b)    Prepare process cost accounts for Process III.   (10 marks)

(c)     Prepare any other loss/gain accounts.   (8 marks)

The final products in Process III are also produced in other divisions within the Super Group and a limited quantity can be purchased from outside the group. The product is currently charged out by Process III at total actual cost plus 20 per cent profit mark-up.

(d)    Explain why the current transfer pricing method used by Process III is unlikely to lead to:

(i)     Maximisation of group profit

(ii)    An effective divisional performance measurement.   (10 marks)

(Total 40 marks)

Question 12

ABC Limited, producing a range of minerals, is organised into two trading groups: one handles wholesale business and the other sales to retailers.

One of its products is moulding clay.  The wholesale group extracts the clay and sells it to external wholesale customers as well as to the retail group.  The production capacity is 2,000 tonnes per month but at present sales are limited to 80% capacity: 1,000 tonnes wholesale and 600 tonnes retail.

The transfer price was agreed at £200 per tonne in line with the external wholesale trade price.

The retail group produces 100 bags of refined clay from each tonne of moulding clay which it sells at £4.00 a bag.  It would sell a further 400 tonnes, if the retail trade price were reduced to £3.20 a bag.

Other data relevant to the operation are:

Required:

(a)    Prepare estimated profit statement in variable costing format, showing contribution margin, for the month of December for each group and for ABC Limited as a whole based on transfer prices of £200 per  tonne when producing at:

i)       80% capacity; and calculate the revised profit for each group and for ABC Limited as a whole when producing at:

ii)      100% capacity utilising the extra sales to supply the retail trade.       (22 marks)

(b)    Comment on the results achieved under a).             (5 marks)

(c)    Suggest an alternative transfer price for the retail sales which would provide greater incentive for increasing sales, detailing any problems that might be encountered.   (5 marks)

(d)    Explain how managers would determine a range of acceptable transfer prices.   (8 marks)

(Total 40 marks)

Section C (40 marks)

Answer ONE question

Question 13

The XYZ Partnership operates a deer farm, selling high-quality venison for both domestic and export  markets.  Due  to  a temporary  recession  in  the  market  for  venison,  the farm  has surplus capacity, which the partnership is anxious to utilise for short-term profit, if at all possible. The Ministry of Agriculture and Fisheries has asked the partnership to provide a quotation for  use  of the farm’s facilities  and  livestock  in  order  to  undertake  a  one-year experiment into the effect of different feeding methods. XYZ Partnership’s management is keen to obtain this work, as it appears to be an ideal way of profitably using the existing spare capacity.

The following information is available:

Alternative feed

This will be supplied as required by the Ministry of Agriculture and Fisheries, resulting in a saving in feed purchase costs to the farm of £4,000. However, the farm’s existing stock of feed will need to be disposed of at a cost of £1,600, since it cannot be used during the period of the experiment, nor can it be stored until this is complete. Special feeding equipment will be supplied by the Ministry and the farm will need to remove and store its own equipment during the experiment. This will cost £750 in total, but, whilst in storage, the equipment can be refurbished, thereby saving future costs of £200.

Labour costs

The  farm  will  not   need  to  employ  any  additional  workers   in  order  to   undertake  the experiment. However, the more intensive feeding methods required by the experiment will mean that work which the employees concerned could otherwise do must be subcontracted. If not used on the experiment, the workers concerned could either:

1.  Clear some scrubland and make it suitable for grazing, saving subcontracting costs of £2,000; or

2.  Undertake repairs to some of the farm’s outbuildings, which would save subcontracting costs of £3,400 but would incur material costs of £600.

Irrespective of whether their time is spent on the experiment or on one of the other projects above, 300 hours’ work is involved. The farmhands concerned are paid £4 per hour.

Other costs

The  Ministry  of  Agriculture  and  Fisheries  will  supply  a  desktop  computer  and  necessary software on which to record the results of the experiment. The farm manager will need to attend a training course  in  London  before  he  can  use  this  recording  system;  travel  and subsistence costs incurred by XYZ Partnership as a result will be £2,200. While the farm manager is absent on this training course, it will be necessary to recall the chargehand from holiday, for which he will receive a special payment of £400. The deer farm’s fixed costs for the period of the experiment are estimated at £28,000 and will increase by £2,700 due to extra administration if the experiment is undertaken.

Quotation

XYZ Partnership’s management reckons that a quotation of less than £7,000 is likely to be successful in obtaining the work.

Required:

(a)         Calculate   the   net   relevant   cost   or   net   relevant   benefit   to   XYZ

Partnership of a decision of the lowest quotation price which is financially viable.   (20 marks)

(b)         State,  and  briefly  explain,  if  any  other  relevant  considerations  which

management should bear in mind when making their decision.   (10 marks)

(c)         Explain why, in relevant costing, contribution theory is used as a basis

for providing information relevant to decision-making.  (10 marks)

（Total 40 marks)

Question 14

Division B and Division C are two divisions of a large, manufacturing company. Whilst both divisions  operate  in  almost  identical  markets,  each  division  operates  separately  as  an investment centre. Each month, operating statements must be prepared by each division and these are used as a basis for performance measurement for the divisions.

Last  month,  senior  management  decided  to  recharge  head  office  costs  to  the  divisions. Consequently, each division is now going to be required to deduct a share of head office costs in its operating statement before arriving at ‘net profit’, which is then used to calculate return on investment (ROI). Prior to this, ROI has been calculated using controllable profit only. The company’s target ROI, however, remains unchanged at 20% per annum. For each of the last three months, Divisions B and C have maintained ROIs of 22% per annum and 23% per annum respectively, resulting in healthy bonuses being awarded to staff. The company has a cost of capital of 10%.

The budgeted operating statement for the month of July is shown below:

Required:

(a)    Calculate the expected annualised Return on Investment (ROI) using the new

method as preferred by senior management, based on the above budgeted operating statements, for each of the divisions.  (4 marks)

(b)     The  division  managing  directors  are  unhappy  about  the  results  produced  by  your calculations in (a) and have heard that a performance measure called ‘residual income’ may provide more information.

Calculate the annualised residual income (RI) for each of the divisions, based on the net profit figures for the month of July.   (6 marks)

(c)     Discuss the expected performance of each of the two divisions, using both ROI  and   RI,  and  making  any   additional  calculations   deemed  necessary. Conclude as to whether, in your opinion, the two divisions have performed well.   (12 marks)

(d)     Division B has now been offered an immediate opportunity to invest in new machinery at a cost of £2.12 million. The machinery is expected to have a useful economic life of four years, after which it could be sold for £200,000. Division B’s policy is to depreciate all of its machinery on a straight-line basis over the life of the asset. The machinery would be expected to expand Division B’s production capacity, resulting in an 8.5% increase in contribution per month.

Recalculate Division B’s expected annualised ROI and annualised RI  (using closing net assets value), based on July’s budgeted operating statement after adjusting for the investment. State whether director will be making a decision that is in the best interests of the company as a whole if ROI is used as the basis of the decision.         (10 marks)

(e)    Explain  any  behavioural  problems  that  will  result  if  the  company’s  senior

management  insist  on  using  solely  ROI,  based  on  net  profit  rather  than controllable profit, to assess divisional performance and reward staff.         (8 marks)

(Total 40 marks)